立讯精密：民生证券-立讯精密-002475-2024年中报&三季报业绩预告点评：业绩高质量增长，AI全面赋能业务发展-240826

投资标的：立讯精密 推荐理由：公司业绩高质量增长，AI全面赋能业务发展，持续深耕消费电子、通讯和汽车领域，未来业绩有望进一步增长，维持“推荐”评级。

1. 立讯精密2024年中报显示，公司业绩高质量增长，营收和净利润均有明显增长。

2. 公司通过AI全面赋能，推动通讯和汽车业务发展，取得了显著成绩。

3. 公司持续优化业务结构，提高盈利能力，同时在费用控制方面也取得了进展。

4. 未来展望看好公司业绩增长，建议维持“推荐”评级。

1. 立讯精密2024年上半年实现营收1036亿元，同比增长5.7%。

2. 归母净利润为54亿元，同比增长23.9%。

3. 扣非归母净利润为50亿元，同比增长19.4%。

4. 2024年三季度预计实现归母净利润88亿元~92亿元，同比增长20%~25%。

5. Q3预计实现归母净利35亿元~38亿元，同比增长14-27%，环比增长21-31%。

6. 公司消费性电子业务收入为855.48亿元，汽车业务收入为47.56亿元，通讯业务收入为74.65亿元。

7. 公司综合毛利率为11.71%，净利率为5.56%。

8. 公司持续精进底层技术，提供一站式产品解决方案。

9. 通讯业务方面，公司在电连接、光连接、散热、电源管理等产品领域获得客户认可。

10. 汽车业务方面，公司与主机厂和汽车品牌客户合作，全面布局汽车零部件领域。

11. 预计公司2024年归母净利润为137.6亿元，对应PE为20倍。

12. 公司业绩有望进一步增长，维持“推荐”评级。