国金证券-数说公募权益及FOF基金二季报：加仓海外算力，金融、医药估值修复-250725

- 2025年二季度A股市场经历短暂下行后重拾上涨，主要宽基指数表现分化，大盘价值股和军工、银行行业表现突出。

- 主动权益基金平均股票仓位微升至87.54%，港股配置持续增加，科技板块成为重仓重点，大金融和医药板块具备估值修复空间。

- 各行业主题基金表现分化，军工主题基金涨幅最大，新能源主题基金表现最差，FOF基金中“大成高鑫”持仓占比最高。