汽车行业：爱建证券-汽车行业周报：上海牌照发放加速Robotaxi商业化-250804

- 本周汽车板块整体下跌2.36%，其中乘用车和汽车服务板块表现较弱，分别下跌3.37%和4.19%。

- 上海加速发放Robotaxi商业运营牌照，预计2030年中国Robotaxi市场规模可达390亿美元，未来发展潜力巨大。

- 投资建议关注智能化领先的乘用车企业和具备降本技术的零部件供应商，同时警惕技术和政策风险。

本周汽车行业整体表现下滑，A股申万汽车行业板块跌幅为2.36%，排名21/31。

各子板块中，商用车表现相对较好，跌幅为0.51%，而汽车服务板块跌幅最大，达到4.19%。

西菱动力涨幅显著，达到22.60%。

新能源车方面，零跑汽车销量领先，达到50,129辆。

上海市加速Robotaxi商业化进程，颁发首批收费载客运营牌照，计划到2027年实现L4级自动驾驶的广泛应用。

Robotaxi市场潜力巨大，预计到2030年市场规模可达390亿美元，2035年达1794亿美元，技术降本和运营效率提升将是增长的核心驱动力。

投资建议方面，乘用车领域看好智能化领先企业如小米集团、小鹏汽车和理想汽车；零部件供应链方面，关注向智能化转型的企业如保隆科技，以及高端电动智能汽车配件的公司如华阳集团和金博股份。

风险提示包括技术发展不及预期、行业竞争加剧和政策支持不足。

投资标的及推荐理由提取如下： 1. **乘用车** - 小米集团：看好智能化领先车企围绕“大模型+算力”加速建立用户体验壁垒。

- 小鹏汽车：同上。

- 理想汽车：同上。

2. **零部件** - 保隆科技：看好由单一零部件供应商向智能化核心部件系统集成商加速转变的自主供应链崛起。

- 华阳集团：看好具备消费属性的高端电动智能汽车增量配件伴随爆款车型放量。

- 金博股份：同上。

- 日久光电：同上。

3. **其他** - 中国汽研：看好智能汽车加速发展带来测试检测需求扩容。

- 小马智行：看好特斯拉引领自动驾驶商业运营加速落地。

- 文远知行：同上。

以上标的均为潜在投资对象，基于其在智能化、核心部件集成、测试检测需求扩容及自动驾驶商业运营等方面的优势和前景。