长高电新：国投证券-长高电新-002452-设备板块不断突破，工程板块逐渐改善-240830

投资标的：长高电新（002452） 推荐理由：公司2024年上半年营业收入和净利润均实现显著增长，设备业务稳健，工程板块改善。

新产品订单持续增长，行业地位提升，未来成长性突出，给予2024年15倍PE，目标价7.50元，评级买入-A。

- 长高电新2024年上半年实现营业收入7.29亿元，同比增长11.99%，净利润1.21亿元，同比增长42.84%。

- 输变电设备业务稳健增长，毛利率提升至38.21%，新产品和市场拓展带来订单增长。

- 工程板块经营逐渐改善，收入同比增长14.32%，成本下降3.51%。

- 预计2024-2026年收入和净利润将显著增长，给予2024年15倍PE，目标价7.50元，评级为买入-A。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：长高电新（002452） - 2024年上半年营业收入：7.29亿元，同比增长11.99% - 归属于母公司的净利润：1.21亿元，同比增长42.84% - 2024年二季度营业收入：4.75亿元，同比增长12.19% - 二季度净利润：0.92亿元，同比增长41.95% 2. **业务板块表现**： - 输变电设备业务： - 上半年营业收入：6.90亿元，同比增长12.22% - 毛利率：38.21%，同比提升2.90个百分点 - 主要子公司营业收入和净利润均实现双增长 - 工程板块： - 上半年实现收入：0.28亿元，同比增长14.32% - 营业成本下降3.51% 3. **市场与订单情况**： - 国网招标中标情况稳定，累计中标订单量： - 2.61亿元、2.22亿元、2.71亿元、2.33亿元 - 新产品中标情况良好，特别是500kV组合电器 - 产品线进一步丰富，包括组合电器、隔离开关、高低压成套电器设备 4. **未来展望与投资建议**： - 预计2024-2026年收入分别为19.28亿元、26.16亿元、34.57亿元，增速分别为29.1%、35.7%、32.2% - 净利润分别为3.11亿元、4.42亿元、5.94亿元，增速分别为79.9%、41.9%、34.5% - 给予2024年15倍PE，6个月目标价为7.50元，投资评级为“买入-A” 5. **风险提示**： - 电网投资不及预期 - 新产品拓展进度不及预期 - 工程业务发展不及预期 - 信用减值风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。