纳睿雷达：太平洋证券-纳睿雷达-688522-新签合同快速增长，市场领域不断拓展-240905

投资标的：纳睿雷达 推荐理由：公司新签合同快速增长，市场领域不断拓展，研发投入增加，科技创新成效显著。

预计未来净利润增长稳健，给予“买入”评级。

1. 公司营收增长但净利润下滑，主要因研发投入和坏账准备计提等因素影响。

2. 公司新签合同增长迅速，市场领域不断拓展，业绩有望在四季度恢复增长。

3. 公司加大研发投入力度，科技创新成效显著，未来盈利预测向好，给予“买入”评级。

1. 公司2024年上半年营业收入为0.73亿元，同比增长0.84%； 2. 归属于上市公司股东的净利润为0.06亿元，同比下降69.60%，基本每股收益为0.03元，同比下降76.92%； 3. 公司新增项目签署合同金额约为5.4亿元； 4. 公司发布Ku波段双极化有源相控阵雷达，拓宽了产品应用场景； 5. 公司投入研发费用0.37亿元，同比增长29.62%； 6. 公司新获得境内发明专利6项，外观设计专利4项，软件著作权16项； 7. 预计公司2024-2026年的净利润分别为2.10亿元、3.65亿元、5.04亿元，对应PE为44倍、25倍、18倍； 8. 风险提示：订单增长不及预期；应收款项回款进度不及预期。