国防军工行业：民生证券-国防军工行业2024年中期投资策略：破而后立；否极泰来-240617

1）军工行业2024年下半年有望迎来需求复苏，业绩底或将出现，是较好的配置时间窗口。

2）产业链价值有望向中下游倾斜，重点关注中下游长期成长价值和新质生产力的发展机遇。

3）建议重点关注龙头企业、制导装备、新域新质企业和国企改革等投资标的，同时注意产品交付不确定性和行业政策变化等风险。

2024年中期投资策略建议：军工行业在经历调整后有望迎来复苏，需求逐步恢复，产业链中下游和国企龙头值得重点关注。

新质生产力引领新发展，建议关注低空飞行器产业链、国产大飞机和商业航天等领域。

风险提示包括产品交付不确定性、产品价格下降和行业政策变化。

投资标的：中航沈飞、中航光电、中航高科、中航西飞、航发动力、中航重机、中国船舶、西部超导、菲利华、新雷能、航天电器、长盈通、北方导航、中兵红箭、智明达、华秦科技、航天南湖、中科星图、广联航空、陕西华达、铂力特、莱斯信息、国博电子、航发控制、中航机载、中直股份、国睿科技、航天电子 推荐理由：根据产业链价值重新分布和新质生产力发展趋势，重点关注产业链中下游和国企龙头，以及新技术、新理念、新方向的公司。

具体推荐包括龙头引领公司、制导装备公司、新域新质公司和国企改革公司。