建材、建筑及基建公募REITs行业：光大证券-建材、建筑及基建公募REITs行业周报：周观点，关注指数权重股调整对股价的影响-250603

- 本周美国总统特朗普宣布将上调进口钢铝关税，增加外贸环境的不确定性，可能影响相关企业的经营。

- 多条指数样本股名单将于6月13日调整，相关建筑建材公司股价可能受到冲击，需关注风险。

- 投资建议关注鸿路钢构、濮耐股份等公司，基于外贸环境修复及行业需求预期改善。

本周投资报告关注了建材、建筑及基建公募REITs行业的动态，特别是美国总统特朗普宣布将上调进口钢铝关税至50%，可能对外贸环境和相关企业运营带来不确定性。

此外，沪深300等多条指数样本股名单将进行定期调整，涉及的建筑建材上市公司包括东方雨虹、冀东水泥、金隅集团等，调整可能对被调出公司的股价造成冲击。

投资建议方面，推荐关注鸿路钢构、濮耐股份、海南华铁等公司，主要基于外贸环境改善、下游需求回暖及新产品发展等因素。

风险提示包括基建投资和房地产需求恢复不及预期，以及原燃料价格上涨的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 鸿路钢构：外贸环境修复，下游需求预期转好，智能化改造提升产量及盈利能力。

2. 濮耐股份：耐材出海，活性氧化镁新品国产替代。

3. 海南华铁：算力合同落地，国资入主赋能。

4. 北新建材：地产链修复及多元化业务发展。

5. 中国化学：现金流较佳，化工品涨价。

6. 中国建筑：地产链修复，化债推进。

7. 上海港湾：旗下卫星电池业务，有望快速增长。

8. 中材科技：LowDK电子布及风电纱涨价。

9. 科达制造：非洲建材快速发展，碳酸锂价格影响边际减弱。