中信期货-中国股指期权与ETF期权套利策略-250730

- 300ETF期权与IO隐波之间存在短期均值回归特征，波动率偏离提供套利机会。

- 在波差收窄或倒挂时，建议买入IO隐波并卖出300ETF隐波，策略回测显示年化收益7.07%。

- 策略可交易性较好，但需注意期权市场流动性风险和历史经验可能失效。