珠江啤酒：民生证券-珠江啤酒-002461-2024年半年报点评：量价跑赢行业，盈利表现亮眼-240823

投资标的：珠江啤酒 推荐理由：公司营收持续增长，产品结构优化，深耕华南市场，盈利能力持续提升，具有投资潜力。

1. 珠江啤酒在2024年上半年取得了令人瞩目的营收和盈利表现，量价均跑赢行业。

2. 非现饮占比高和渠道利润周期的创造为公司带来了收入的增长。

3. 吨价成本双击毛利率的大幅改善和费用端的管控良好，驱动了公司盈利能力的提升。

4. 公司在华南市场具有良好的韧性，未来有望继续深耕该市场并优化产品结构，推动盈利能力的持续提升。

根据上文，如果我是专业投资者，我可以提取以下信息： 1. 珠江啤酒2024年上半年营收实现29.86亿元，同比增长7.7%。

2. 珠江啤酒2024年上半年归母净利润达到5.00亿元，同比增长36.5%。

3. 珠江啤酒2024年上半年扣非归母净利润为4.76亿元，同比增长41.7%。

4. 2024年第二季度珠江啤酒营收实现18.78亿元，同比增长8.1%。

5. 2024年第二季度珠江啤酒归母净利润为3.79亿元，同比增长35.6%。

6. 2024年第二季度珠江啤酒扣非归母净利润为3.71亿元，同比增长40.6%。

7. 珠江啤酒在华南地区市场份额较大，广东市场具有较大的消费潜力和产品结构领先优势。

8. 珠江啤酒通过深化营销改革、丰富中高端产品矩阵、拓展餐饮渠道、提升品牌声量等措施，推动产品结构持续优化，提升盈利能力。

9. 预计珠江啤酒2024-2026年营收和归母净利润将保持增长态势。

10. 原材料价格波动和中高端啤酒竞争加剧是投资风险因素。