中望软件：民生证券-中望软件-688083-事件点评：股权激励落地，3D CAD业务有望快速增长-240913

投资标的：中望软件 推荐理由：公司核心产品技术突破，转变为以客户需求为导向，股权激励目标显示未来发展信心，预计实现快速增长，维持“推荐”评级。

1. 中望软件发布股权激励计划，预计未来三年3DCAD业务将快速增长，体现公司对未来发展的信心。

2. 公司转变为以客户需求为导向，加大对3DCAD产品的研发投入，具备发展高端CAD的必要条件。

3. 预计公司2024-2026年收入和净利润将实现快速增长，维持“推荐”评级。

1. 中望软件发布了2024年限制性股票激励计划，其中包括公司累计营业收入额和3DCAD产品累计营业收入额两项考核指标。

2. 激励目标包括公司累计营业收入额和3DCAD产品累计营业收入额未来三年复合增速超25%。

3. 公司累计营业收入额目标值分别为2024年10.34亿元，2024-2025年23.28亿元，2024-2026年39.44亿元。

4. 3DCAD产品累计营业收入额目标值分别为2024年2.44亿元，2024-2025年5.61亿元，2024-2026年9.73亿元。

5. 公司正在转变为以客户需求为导向，并计划通过生态合作保证激励目标顺利完成。

6. 预计公司2024-2026年实现收入和归母净利润的增长，对应的EPS和PE分别为0.97元、1.15元、1.61元和71X、60X、43X。

7. 风险提示包括技术革新风险、汇率变动风险、并购整合和商誉减值风险。