电子行业：国投证券-电子行业周报：DDR4价格大涨，美商务部取消部分EDA出口限制-250706

- 美商务部取消部分对华EDA工具出口限制，利好中国芯片设计行业。

- DDR4芯片因供应紧张价格暴涨200%，传统电子设备对其需求仍在。

- PCB产业链受AI需求拉动，相关公司如建滔积层板和生益科技等前景看好。

- 投资建议关注PCB及CCL相关企业，同时警惕国产替代和行业竞争风险。

本周电子行业周报的核心要点如下： 1. **EDA出口限制解除**：美国商务部取消了部分对华芯片设计EDA工具的出口限制，相关公司如新思科技和Cadence已恢复向中国客户的技术访问。

2. **AI推动PCB需求**：AI的发展对PCB产业链提出更高的技术要求，CCL（覆铜板）需求高涨，相关企业如建滔积层板、生益科技等将受益。

3. **关税政策变动**：特朗普已签署12国关税信函，最高关税可达70%，部分国家如印度和欧盟可能面临较高的关税压力。

4. **1.4纳米制程竞争**：台积电、英特尔和三星在1.4nm制程的竞争日趋明显，台积电预计2028年量产，英特尔面临技术挑战，三星因财务压力推迟至2029年。

5. **DDR4价格大涨**：因主要厂商计划停产，DDR4芯片价格近期暴涨200%，传统电子设备仍在使用DDR4，完全退出市场尚需时日。

6. **台积电战略调整**：台积电计划退出氮化镓（GaN）市场，将相关产线转型为先进封装业务，以聚焦高增长领域。

7. **市场表现**：本周电子行业涨幅为0.74%，在31个行业中排名第18，部分个股表现突出，如逸豪新材和隆扬电子。

8. **投资建议**：建议关注PCB产业链、CCL及上游企业以及存储行业的相关公司。

9. **风险提示**：包括国产替代不及预期、技术突破不足、下游景气度不佳及行业竞争加剧等风险因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. PCB产业链： - 胜宏科技：受益于PCB需求增长。

- 沪电股份：在PCB领域具备竞争优势。

- 生益电子：与PCB产业链紧密相关，前景看好。

- 景旺电子：在PCB市场表现优秀，需求稳定。

- 东山精密：具备技术优势，市场潜力大。

- 兴森科技：积极布局PCB产业，前景可期。

2. CCL及上游： - 生益科技：高端CCL需求大涨，业绩受益明显。

- 南亚新材：在CCL领域具备竞争力。

- 华正新材：受益于高端CCL市场的增长。

- 圣泉股份：与CCL市场紧密相关，前景乐观。

- 东材科技：在上游原材料方面具备优势。

3. 存储行业： - 兆易创新：在存储领域具备技术优势。

- 佰维存储：受益于存储需求增长。

- 江波龙：在存储市场表现良好。

- 香农芯创：具备技术突破潜力，前景看好。

投资建议基于PCB产业链、CCL及上游、存储行业的市场需求和技术发展趋势。