中集集团：民生证券-中集集团-000039-2024年中报点评：Q2业绩超预期，集装箱业务快速增长-240830

投资标的：中集集团（000039） 推荐理由：2024年上半年业绩超预期，集装箱业务快速增长，全球贸易需求回升，海工业务放量，预计未来三年归母净利润持续增长，维持“推荐”评级。

风险包括经济周期波动及原材料价格波动。

- 中集集团2024年H1实现营收791.15亿元，同比增长30.61%，归母净利润8.66亿元，同比增长117.23%。

- 集装箱业务受全球贸易需求回升推动，干货集装箱销量大幅增长，营业收入达249.50亿元，同比增82.54%。

- 海工业务逐步恢复，营业收入77.84亿元，同比增88.95%，在手订单价值同比增长20.9%至61.8亿美元。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为26.09/37.15/44.71亿元，维持“推荐”评级。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 中集集团（股票代码：000039）发布2024年中报。

2. **业绩概况**： - 2024H1： - 营收：791.15亿元，同比增长30.61%。

- 归母净利润：8.66亿元，同比增长117.23%。

- 扣非归母净利润：8.20亿元，同比下降16.0%。

- 毛利率：10.73%，同比下降2.93个百分点。

- 净利率：1.76%，同比下降0.12个百分点。

- 2024Q2： - 营收：466.72亿元，同比增长37.58%。

- 归母净利润：7.82亿元，同比增长228.11%。

- 扣非归母净利润：5.95亿元，同比下降37.13%。

- 毛利率：11.11%，同比下降2.53个百分点。

- 净利率：2.52%，同比增长1.01个百分点。

3. **集装箱业务**： - 全球商品贸易需求回升，集装箱贸易需求提升。

- 2024H1集装箱制造业务产销量同比增长： - 干货集装箱销量：138.27万TEU，同比增长约425.54%。

- 营业收入：249.50亿元，同比增长82.54%。

- 净利润：12.76亿元，同比增长66.25%。

4. **海工业务**： - 全球船舶和海工市场环境持续向好。

- 2024H1海洋工程业务营业收入：77.84亿元，同比增长88.95%。

- 净亏损：0.84亿元，同比减亏53.70%。

- 已生效/中标订单同比增长20.1%至17.9亿美元。

5. **金融及资产管理业务**： - 营业收入：11.56亿元，同比增长44.10%。

- 净亏损：8.76亿元，同比减亏22.15%。

6. **未来展望与投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为26.09亿元、37.15亿元、44.71亿元。

- 对应PE分别为16X、11X、9X。

- 维持“推荐”评级。

7. **风险提示**： - 经济周期波动风险。

- 贸易保护主义和逆全球化风险。

- 主要原材料价格波动风险。

- 汇率波动风险。

以上信息为中集集团2024年中报的主要数据和分析，适合专业投资者进行决策参考。