先进制造行业：中航证券-先进制造行业周报：宇树发布第三款人形机器人，优必选Walker S2正式亮相-250728

- 人形机器人产业正在快速发展，预计到2030年全球需求将达到200万台，建议关注核心零部件供应商和头部企业。

- 光伏设备、储能、半导体设备、自动化及氢能源等行业前景良好，建议关注相关龙头公司。

- 风险因素包括技术迭代、海外市场拓展、国内需求波动及市场竞争加剧。

本周先进制造行业动态：宇树科技发布第三款人形机器人“Unitree R1智能伙伴”，售价3.99万元起；优必选推出全尺寸工业人形机器人Walker S2，搭载全球首个工业人形机器人智能体技术Co-Agent；马斯克预计Optimus 3将在五年内年产100万台；大疆DJI将于8月6日发布新款扫地机器人。

重点推荐个股包括：三晖电气、晶品特装、信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份等。

关注人形机器人产业链中的头部企业，主要包括三花智控、拓普集团、鸣志电器等。

行业趋势方面，人形机器人预计到2030年全球需求将达200万台，当前处于重要突破阶段。

光伏设备和储能市场前景广阔，半导体设备和自动化行业也有望受益。

氢能源和工程机械行业的龙头企业同样值得关注。

风险提示包括产品技术迭代不及预期、市场需求波动、原材料价格波动等。

投资标的包括： 1. 三晖电气 2. 晶品特装 3. 信捷电气 4. 北特科技 5. 汉威科技 6. 兆威机电 7. 恒立液压 8. 纽威股份 9. 三花智控 10. 双林股份 11. 鸣志电器 12. 五洲新春 13. 莱斯信息 14. 纳睿雷达 15. 软通动力 16. 航锦科技 17. 华伍股份 18. 华阳集团 19. 万马科技 20. 绿的谐波 21. 埃斯顿 推荐理由： 1. 人形机器人产业趋势明确，预计2030年全球需求量将达约200万台，核心零部件供应商和Tier1企业将受益。

2. 光伏设备领域N型渗透率加速提升，头部企业竞争力强化，龙头公司将受益于平台型布局。

3. 储能行业在政策利好的推动下，行业景气度提升，相关龙头公司看好。

4. 半导体设备行业预计2030年需求将达到1400亿美元，国产化率有望提高，平台型公司和国产替代企业前景看好。

5. 自动化市场规模持续扩大，行业龙头将受益于集中度提高和进口替代。

6. 氢能源产业链一体化优势的龙头公司将受益于绿氢的快速发展。

7. 工程机械行业强者恒强，具备产品、规模和成本优势的公司值得关注。

风险提示包括产品和技术迭代升级不及预期、海外市场拓展不及预期、国内需求不及预期、原材料价格波动、零部件供应受阻、市场竞争加剧等。