中航沈飞：东吴证券-中航沈飞-600760-2024年中报点评：军机制造龙头盈利提升，持续推进高质量发展-240829

投资标的：中航沈飞（600760） 推荐理由：公司上半年归母净利润同比增长8.39%，研发投入大幅增加，积极推进科技创新和维修体系建设，业绩有望快速提升。

预计2024-2026年净利润持续增长，维持“买入”评级。

- 中航沈飞2024年上半年营收216.25亿元，同比下降6.59%，但归母净利润16.18亿元，同比增加8.39%。

- 公司持续加大研发投入，上半年研发费用达5.68亿元，同比增长38.78%，推动核心技术突破。

- 完成增资扩股，增强维修能力，航空防务装备业绩有望快速提升，维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润稳步增长。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 中航沈飞（股票代码：600760）发布2024年中报。

2. **财务表现**： - 2024年上半年实现营收216.25亿元，同比减少6.59%。

- 归母净利润为16.18亿元，同比增加8.39%。

3. **经营情况**： - 营收减少主要受合同签订进度影响。

- 研发费用达到5.68亿元，同比增长38.78%。

4. **研发投入**： - 公司聚焦科技创新，开展基础应用研究和前沿技术研究，推进核心关键技术突破。

5. **增资扩股**： - 吉航公司增资扩股顺利完成，中航沈飞持股51%以上，增强维修能力建设。

6. **市场前景**： - 公司核心业务为航空防务装备的研发和制造，符合我国战略空军的构建需求。

- 前瞻布局战略性新兴产业，数字化智能车间和柔性生产线取得进展。

7. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为37.01/46.22/54.71亿元，对应PE分别为30/24/20倍。

8. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

9. **风险提示**： - 供应配套风险 - 质量控制风险 - 技术创新风险 - 宏观政策风险 这些信息有助于投资者对中航沈飞的财务健康状况、市场前景及潜在风险进行评估。