传媒行业：国元证券-传媒行业周报：7月134款游戏版号获批，WAIC2025开幕-250728

- 传媒行业本周上涨2.15%，表现优于沪深300和上证指数，主要受益于游戏和AI应用的增长。

- 7月批准的游戏版号中，国产游戏127款和进口游戏7款，其中网易和腾讯的多款热门游戏获批。

- 影视票房持续增长，院线总票房达到9.57亿元，期待即将上映的多部影片带来的市场活力。

- 投资建议关注AI应用、文化出海等主题，重点标的包括巨人网络、恺英网络、快手和上海电影等。

本周传媒行业表现良好，涨幅为2.15%，在各行业中排名第18。

游戏方面，7月批准了134款游戏版号，其中国产游戏127款，进口游戏7款。

市场上，《地下城与勇士：起源》、《王者荣耀》和《和平精英》位列畅销榜前三。

影视方面，院线总票房达到9.57亿元，近期有多部影片待映，尤其是《731》和《浪浪山小妖怪》备受关注。

在AI应用方面，快手、腾讯等公司推出了一系列新产品和模型，展现出行业的快速发展。

投资建议方面，重点关注AI应用、文化出海、游戏、IP、短剧和出版等领域，推荐关注的公司包括巨人网络、恺英网络、美图公司等。

风险提示包括头部产品流水和商业化能力下滑的风险，以及AI进展不及预期的风险。

投资标的及推荐理由： 1. 巨人网络：在游戏领域表现出色，近期产品排名提升，具备较强的市场竞争力。

2. 恺英网络：旗下游戏获批版号，市场前景看好，值得关注。

3. 姚记科技：在文化出海及游戏领域有潜力，适合投资。

4. 神州泰岳：在AI应用及文化产业方面有发展空间，推荐关注。

5. 吉比特：近期游戏表现良好，市场认可度高，值得投资。

6. 浙数文化：在出版和文化内容方面具备潜力，推荐关注。

7. 完美世界：在游戏及影视领域均有布局，前景看好。

8. 快手：AI应用方面进展显著，市场表现良好，值得关注。

9. 美图公司：业绩预告显示净利润增长，市场前景乐观。

10. 心动公司：在短剧及IP方面有发展潜力，适合投资。

11. 上海电影：在影视领域有丰富的项目储备，值得关注。

12. 芒果超媒：在传媒行业中具备竞争优势，推荐投资。

13. 南方传媒：在出版及传媒领域有发展空间，值得关注。

14. 安徽新传媒：在文化和传媒领域有潜力，适合投资。

推荐理由主要基于各公司在游戏、AI应用、文化出海、影视等领域的市场表现及未来发展潜力。