捷捷微电：开源证券-捷捷微电-300623-公司信息更新报告：2024Q3业绩高成长，车规级封测助力公司成长-241026

投资标的：捷捷微电（300623） 推荐理由：公司2024Q3业绩高增长，营收和净利润同比大幅提升，受益于下游市场回暖及产品结构升级。

产能提升和车规级封测项目将进一步推动公司成长，维持“买入”评级。

- 捷捷微电2024Q1-Q3实现营收20.06亿元，同比增长40.63%，归母净利润3.33亿元，同比增长133.37%，毛利率提升至38.22%。

- 公司受益于下游市场回暖和产品结构升级，未来产能释放将进一步推动业绩增长，维持“买入”评级。

- 南通高端功率半导体项目和车规级封测项目有望成为未来营收增长的重要动力，但需关注下游需求和技术研发风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年Q1-Q3公司实现营收20.06亿元，同比增加40.63%。

- 归母净利润为3.33亿元，同比大幅增长133.37%。

- 扣非归母净利润为2.81亿元，同比增加146.69%。

- 毛利率为38.22%，同比提升3.66个百分点。

2. **2024年Q3单季度表现**： - 实现营收7.43亿元，同比增加41.50%，环比微增0.07%。

- 归母净利润为1.19亿元，同比大幅增长155.31%，环比下降2.79%。

- 扣非归母净利润为1.13亿元，同比增加206.21%，环比下降3.87%。

- 毛利率为40.14%，同比提升7.29个百分点，环比提升3.72个百分点。

3. **市场与产品情况**： - 下游市场回暖，推动业绩增长。

- 公司产品结构升级和客户需求增长，拓宽下游应用领域。

- 公司南通项目的产能提升，预计将进一步推动盈利能力。

4. **未来展望**： - 下调2024-2026年归母净利润预测为4.45/6.01/8.00亿元（前值为4.52/6.24/8.56亿元）。

- 当前股价对应PE为74.2/54.9/41.2倍。

- 看好公司产能释放后的成长性，维持“买入”评级。

5. **项目进展**： - 南通“高端功率半导体器件产业化项目”已达10万片/月的产能，月产出约9万片，产品良率保持在95%以上。

- 车规级封测项目建设完成后，预计年产1900kk车规级大功率器件DFN系列产品，销售规模可达20亿。

6. **风险提示**： - 下游需求、客户导入及技术研发不及预期的风险。

这些信息有助于投资者评估公司的业绩潜力、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。