华宝证券-基金配置策略报告（2025年7月期）：国内主题轮动加剧，基金组合如何应对？-250709

- 2025年6月，权益市场震荡上行，债券市场呈现结构性行情，票息资产受益明显。

- 权益配置方面，关注创新药、新消费及AI等产业趋势，同时提升基于估值的行业轮动型基金占比。

- 固收类组合建议保持高于市场久期，均衡配置利率债基与信用债基，同时分层构建固收+基金以应对市场波动。