计算机行业：民生证券-计算机行业周报：如何看当前AI应用的拐点-241117

- 当前计算机行业整体回调，特别是AI应用领域开始显现拐点，预计将推动相关公司业绩增长。

- 建议关注四大核心方向：AI搜索、类Sora应用、AI终端及企业级AIAgent，相关公司包括腾讯、万兴科技、博士眼镜等。

- 风险包括政策落地不及预期及行业竞争加剧。

### 投资报告核心要点总结 **市场回顾（11.11-11.15）** - 沪深300指数下跌3.29% - 中小板指数下跌3.25% - 创业板指数下跌3.36% - 计算机（中信）板块下跌3.48% - 涨幅前五名：ST中安、中科金财、天玑科技、立思辰、飞天诚信 - 跌幅前五名：赢时胜、汇金科技、中新赛克、中孚信息、高伟达 **行业要闻** - 华为与中国信通院等发布政企业务智能化成熟度模型BIMM标准。

- 中国信通院将在上海举行2024全球6G发展大会。

**公司动态** - 世纪瑞尔股东山东铁路发展基金减持1.88%股份。

- 索辰科技股东计划减持不超过2%股份。

**市场观点** - 2024年Q3财报季，海外AI应用公司业绩超预期，AI应用有望进入拐点。

- 四大核心方向建议关注： 1. **AI搜索**：腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维。

2. **类Sora应用**：万兴科技、虹软科技、美图等AIGC公司及相关算力厂商。

3. **AI终端**：博士眼镜、萤石网络、漫步者、中科创达等厂商。

4. **AIAgent**：金山办公、福昕软件、泛微网络等企业级AIAgent厂商。

**风险提示** - 政策落地不及预期。

- 行业竞争加剧。

根据投资报告中的信息，以下是提取的投资标的及其推荐理由： ### 投资标的及推荐理由： 1. **AI搜索相关公司** - **推荐公司**：腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维 - **推荐理由**：AI搜索有望成为大模型商业应用落地的“第一束光”，这些公司在大模型与AI搜索领域有深度布局。

2. **类Sora应用相关公司** - **推荐公司**：万兴科技、虹软科技、美图、浪潮信息、寒武纪、中科曙光 - **推荐理由**：类Sora应用有望引发AIGC（AI生成内容）新一轮浪潮，这些公司涉及AIGC及相关算力配套。

3. **AI终端相关公司** - **推荐公司**：博士眼镜、萤石网络、漫步者、中科创达 - **推荐理由**：AI终端作为新的生态入口，AI眼镜迎来密集发布期，这些公司在AI终端领域有重要布局。

4. **企业级AIAgent相关公司** - **推荐公司**：金山办公、福昕软件、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、梦网科技 - **推荐理由**：AIAgent有可能重塑SaaS范式，这些公司在企业级AIAgent的布局上具有潜力。

### 风险提示： - 政策落地不及预期 - 行业竞争加剧 以上是根据报告提取的投资标的及其推荐理由。