民生证券-行业信息跟踪：11月汽车销量超预期，地产成交面积同环比改善-241210

- 11月汽车销量超预期，狭义乘用车内销同比增长16.5%，出口同比增长5%。

- 房地产市场在30个重点城市供需环比改善，成交面积同比增长20%。

- 建材价格整体平稳，水泥和玻璃价格回落，钢铁需求有所减弱。

- 化妆品和消费电子出口增速表现分化，焦煤价格小幅回落，市场情绪谨慎。

- 票房数据持续疲弱，风险提示政策落地不及预期。

本周行业信息显示，11月汽车销量超出预期，房地产成交面积同环比有所改善。

具体来看： 1. 宏观经济：汽车市场表现强劲，11月狭义乘用车国内销量达到242.3万辆，同比增16.5%，环比增7.1%。

出口方面，乘用车出口39.6万辆，同比增5%。

房地产市场在30个重点城市的住宅供需环比改善，新增供应面积930万平方米，成交面积1534万平方米，同比增20%。

2. 投资端：资金到位率持续改善，项目推进平稳。

建材品类中，水泥价格小幅回落，出货量稳定但可能下降；玻璃价格回落，需求疲弱；钢铁价格波动，淡季需求减弱。

3. 行业表现：机械行业回暖，11月挖掘机销量达1.76万台，同比增17.9%。

化妆品和消费电子行业表现相对疲弱，抖音美妆GMV同比仅增6.5%，消费电子出口增速分化，手机出口下降但自动数据处理设备出口增长。

4. 焦煤市场：价格小幅回落，市场情绪谨慎，短期焦煤价格保持弱稳。

5. 娱乐行业：票房持续疲软，近期票房同比下降31%。

风险提示方面，稳增长政策落地可能不及预期，数据整理可能存在滞后或不全面的风险。

整体来看，行业表现分化，部分领域如汽车和机械行业展现出较强的增长潜力，而房地产和消费品领域则面临一定挑战。

本报告的投资建议及理由为： - 汽车行业表现强劲，11月销量超预期，建议关注相关企业的投资机会。

- 房地产市场供需改善，成交面积环比上升，建议关注地产相关股票。

- 基建投资资金到位率改善，项目推进平稳，建议关注基建及建材行业。

- 挖掘机销量回暖，显示工程机械需求回升，建议关注机械行业投资。

- 化妆品及消费电子出口增速分化，需谨慎布局相关消费品行业。

- 焦煤市场情绪谨慎，短期价格弱稳，建议关注煤炭行业的风险。

- 观影票房持续疲弱，建议对影视行业保持谨慎态度。