石化化工交运行业：光大证券-石化化工交运行业日报第75期：COFs是一种新兴的结晶性多孔高分子材料，宝丽迪已完成吨级量产-250610

- 宝丽迪已成功实现COFs材料的吨级量产，产业化进展显著，耀科新材料公司专注于COFs的绿色合成与应用。

- COFs材料在催化、环保、生物医药等领域具有广泛的应用潜力，能够提供高效、经济的解决方案。

- 投资建议关注低估值的油气企业及国产替代材料公司，同时看好与地产链相关的化工企业，风险包括原材料价格波动和下游需求不足。

本报告主要介绍了COFs（共价有机框架材料）的发展和应用前景。

COFs是一种新兴的结晶性多孔高分子材料，具有高热化学稳定性、良好生物相容性和可控的化学物理性质等特点，适用于催化化工、气体分离、生物医药、环保处理等多个领域。

宝丽迪公司已成功实现COFs的吨级量产，并与南开大学合作成立耀科新材料公司，专注于COFs的产业化，研发了多种COFs超级吸附剂，已在核废料处理和水体污染物移除等方面得到验证。

投资建议方面，建议关注低估值、高股息的“三桶油”及油服板块，如中国石油、中国石化等；关注国产替代趋势下的材料企业，如晶瑞电材、彤程新材等；看好受益于积极货币和财政政策的地产链及相关公司，如万华化学、华鲁恒升等；同时关注维生素及蛋氨酸板块的公司，如安迪苏、浙江医药等。

风险方面，需关注原材料价格波动和下游需求不足的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海油发展：持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块。

2. 晶瑞电材、彤程新材、奥来德：持续看好国产替代趋势下的材料企业，国产半导体材料、面板材料有望受益。

3. 万华化学、华鲁恒升、华锦股份：积极的货币及财政政策陆续出台，地产链及龙头公司有望率先受益，看好农药化肥及民营大炼化板块。

4. 安迪苏、浙江医药、新和成：看好维生素及蛋氨酸板块。

风险分析：原材料快速下跌和维持高位、下游需求不及预期风险。