计算机行业：华西证券-计算机行业周报：大模型技术进入密集迭代期，AI应用规模商业化落地置信度增强-250719

- 海外大厂如OpenAI和xAI持续推出新模型，提升AI应用能力，推动商业化落地。

- 国内厂商KimiK2发布，能力与国际大模型接近，缩小差距。

- 世界人工智能大会即将举行，预计将推动AI产业技术革新与合作。

- 投资建议关注大模型、AI编程、办公、教育及医疗应用相关企业。

本周计算机行业周报的核心要点如下： 1. 海外大厂持续推出新模型和应用技术。

OpenAI在2025年7月18日发布了ChatGPTAgent，具备购物和PPT写作等功能，并提升了多个标准测试集的能力。

马斯克的xAI于7月10日推出Grok4，具备多模态功能和显著的语音交互改进。

2. 国内厂商在大模型技术上持续追赶。

月之暗面于7月11日推出KimiK2，采用MoE架构，参数达到1T，强调代码能力和通用Agent任务能力，能力接近海外大模型。

3. 世界人工智能大会（WAIC）将于2025年7月26日至28日在上海召开，主题为“智能时代同球共济”，强调全球AI合作和技术普惠，预计将推动新的产业技术革新。

4. 投资建议方面，推荐关注大模型、AI编程、AI办公、AI多模态、AI教育和AI医疗等相关企业。

同时，需警惕市场系统性风险和政策落地不及预期等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 大模型： - 科大讯飞 - 昆仑万维 推荐理由：随着国内大模型技术的不断追赶和与海外一线大模型能力接近，相关企业有望受益。

2. AI编程应用： - 卓易信息 - 鼎捷软件 - 汉得信息 推荐理由：AI编程应用市场的增长将推动这些公司的发展。

3. AI办公应用： - 金山办公 - 福昕软件 - 合合信息 推荐理由：AI办公应用的普及将为这些公司带来新的业务机会。

4. AI多模态： - 万兴科技 - 虹软科技 - 美图公司 推荐理由：多模态技术的发展将促进这些企业在相关领域的拓展。

5. AI教育应用： - 佳发教育 - 竞业达 推荐理由：AI在教育领域的应用不断增加，有助于这些公司的成长。

6. AI医疗应用： - 卫宁健康 - 嘉和美康 - 润达医疗 推荐理由：AI技术在医疗领域的应用前景广阔，将推动相关公司的发展。

风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。