电连技术：民生证券-电连技术-300679-2024年三季报点评：3Q24业绩符合预期，汽车持续放量-241028

投资标的：电连技术（300679） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩符合预期，汽车业务持续放量，具备高速连接器的先发优势，消费电子业务稳定，未来有望抓住国产替代趋势，利润逐季提升，维持“推荐”评级。

- 电连技术2024年前三季度实现营收33.33亿元，归母净利润4.59亿元，业绩符合预期，汽车智能化持续推动增长。

- 公司在汽车高速连接器领域具备先发优势，已成功打入多家国内汽车品牌，未来有望继续提升市场份额。

- 投资建议维持“推荐”评级，预计2024-2026年归母净利润将逐年增长，风险包括行业竞争加剧和客户导入不及预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：电连技术（股票代码：300679）。

- 发布日期：2024年10月25日。

- 2024年前三季度营收：33.33亿元，同比增长51.16%。

- 归母净利润：4.59亿元，同比增长85.36%。

- 扣非净利润：4.44亿元，同比增长87.83%。

2. **第三季度业绩**： - Q3营收：11.89亿元，同比增长41.50%，环比增长7.70%。

- Q3归母净利润：1.51亿元，同比增长23.53%，环比增长3.42%。

- Q3扣非归母净利润：1.49亿元，同比增长24.92%，环比增长3.47%。

- 毛利率：33.60%（同比下降1.48个百分点，环比上升1.11个百分点）。

- 净利率：13.10%（同比上升2.52个百分点，环比下降0.76个百分点）。

3. **费用结构**： - 销售费用率：2.87%（同比上升0.29个百分点）。

- 管理费用率：7.03%（同比下降0.41个百分点）。

- 研发费用率：8.61%（同比下降1.91个百分点）。

- 财务费用率：0.14%（同比上升0.08个百分点）。

4. **市场定位及产品优势**： - 电连技术在汽车高速连接器领域具备先发优势，产品覆盖Fakra、Mini-Fakra、HSD和以太网连接器。

- 客户包括长城、长安、吉利、比亚迪等中国自主品牌，已实现大规模出货。

- 在消费电子领域，专注于射频信号传输和检测，布局微型电连接器、BTB连接器等。

5. **未来展望**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.50亿元、8.01亿元和10.03亿元，对应的市盈率（PE）为30倍、24倍和19倍。

- 维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 行业竞争加剧。

- 客户导入不及预期。

- 消费电子需求不及预期。

这些信息有助于投资者评估电连技术的财务健康状况、市场前景和潜在风险。