电力设备行业：东吴证券-电力设备行业跟踪周报：AIDC海外和储能超预期、人形WRC火热-250810

1. 电力设备行业整体表现较弱，但储能和电动车领域增长超预期，尤其是国内电动车销量持续向好。

2. 人形机器人市场热度上升，相关企业在技术和资本方面进展迅速，未来有望实现量产。

3. 投资建议集中在锂电池、储能逆变器及光伏组件等龙头企业，预计行业将迎来高质量增长。

本周电力设备行业整体表现较弱，电气设备上涨1.94%。

风电、发电设备和新能源汽车等板块表现较好，涨幅分别为4.05%、3.5%和3.22%。

储能方面，山东和上海的政策落地，电价机制明确，推动储能市场发展。

人形机器人领域热度上升，相关企业积极布局。

电动车市场方面，7月国内电动乘用车零售和批发均有所增长，出口大幅上升。

钴、镍等原材料价格波动，锂电池材料供应紧张。

光伏行业面临价格调整，政策引导光伏市场稳定。

风电项目招标有所减少，但长期增长潜力依然看好。

投资策略方面，建议关注电动车、储能、工控、风电和光伏等领域的龙头企业。

特别推荐宁德时代、阳光电源、比亚迪等公司，预计这些企业在未来将受益于市场需求增长和技术进步。

同时，需关注投资增速下滑和政策风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 宁德时代：动力和储能电池全球龙头，盈利和增长确定，估值低。

2. 阳光电源：逆变器全球龙头，海外大储优势显著，估值极低。

3. 三花智控：热管理全球龙头，特斯拉机器人总成空间大。

4. 比亚迪：电动车销量持续向好且结构升级，全面智能驾驶超预期。

5. 亿纬锂能：动力和储能锂电上量，盈利向好并走出特色之路，消费类电池稳健。

6. 汇川技术：通用自动化弱复苏龙头，Alpha明显，联合动力持续超预期。

7. 金盘科技：干变全球龙头，海外全面布局，AIDC明显受益。

8. 科达利：结构件全球龙头，稳健增长，大力布局机器人优势显著。

9. 上海洗霸：全面布局固态，有研合资硫化锂有望领先。

10. 纳科诺尔：干法设备龙头，固态设备全面布局。

11. 宏发股份：传统继电器稳增长，高压直流和PDU持续高增长。

12. 中矿资源：锂价反弹弹性大，铯铷稳定，锗铜将放量。

13. 厦钨新能：钴酸锂需求盈利向好，卡位硫化锂固态潜力大。

14. 浙江荣泰：云母龙头增长确定，微型丝杠大客户订单上量。

15. 雷赛智能：伺服控制器龙头企业，机器人关节批量优势明显。

16. 大金重工：海风出口布局厚积薄发，量利双升超预期。

17. 海博思创：国内大储龙头优势明显，积极开拓海外储能。

18. 北特科技：丝杠批量空间大，汽零平稳。

19. 华友钴业：锂电资源材料一体化布局，镍钴盈利能力超预期。

20. 伟创电气：变频伺服持续增长，大力布局人形机器人。

21. 富临精工：高压实铁锂领先，机器人布局深厚。

22. 璞泰来：负极龙头盈利拐点，隔膜涂敷稳增，固态电池设备和材料领先。

23. 震裕科技：结构件盈利逐步修复，丝杠及关节总成空间大。

24. 斯菱股份：车后轴承市场稳定增长，打造谐波第二增长曲线。

25. 思源电气：电力设备国内出海双龙头，订单和盈利超预期。

26. 尚太科技：负极龙头份额提升超预期，成本优势大，盈利能力强。

27. 湖南裕能：铁锂正极龙头强阿尔法，新品放量和价格见底盈利好转。

28. 德业股份：新兴市场开拓先锋，户储爆发工商储蓄势。

29. 三星医疗：海外配网和电表需求强劲，国内增长稳健。

30. 锦浪科技：欧洲去库完成，逆变器迎来拐点，新兴市场销售提升提供支撑。

建议关注的其他公司包括金杨股份、峰岹科技、英联股份、凌云股份、宏工科技、科士达、英维克、明阳电气、多氟多、天际股份、东方电气、中信博、东威科技、宇邦新材、海力风电、新强联、通灵股份、快可电子、中科电气、美畅股份、琏升科技、信捷电气、振华新材、大全能源、通合科技、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、TCL中环、弘元绿能、东方日升等。

风险提示包括投资增速下滑、政策不及市场预期、价格竞争超市场预期。