慧博智能投研-慧博研报炼金之研报头条精华：人工智能产业2025年中思考，扩张、效率、泛化-250611

- 2025年下半年，人工智能产业将围绕扩张、效率和泛化三大核心维度实现跨越式发展，推动技术与商业的深度融合。

- 投资应聚焦算力产业链的核心环节，关注效率优化赛道的技术突破和商业化前景。

- 开源模型和低成本API将加速AI应用的落地，推动行业在多个领域的广泛部署与应用。

该投资报告分析了人工智能产业在2025年中期的发展趋势，提出了以“扩张、效率、泛化”为核心的三大维度。

首先，扩张方面，半导体技术持续进步，为AI算力提供基础支持。

算力需求因大模型的迭代和新兴应用场景的出现而大幅增长，推理侧算力需求也在快速上升。

同时，算力集群规模正向万卡和十万卡跃升，开源模型的普及进一步激发了算力资源的优化配置。

其次，在效率方面，AI产业面临算力和能耗成本的挑战。

多元技术革新，如异构算力、HBM、存算一体和光互连技术，正在推动效率的提升。

算法和模型的优化也在降低成本和提升效率方面发挥着重要作用。

最后，泛化方面，AI的商业化进程正在加速，应用场景逐渐多样化。

开源模型的推出促进了行业的快速部署，降低了AI应用研发的门槛。

尽管目前AI应用仍处于落地初期，但未来的发展路径清晰，预计将经历B端市场到C端市场的逐步爆发。

综合来看，投资建议集中在算力产业链核心环节，关注效率优化的技术突破和多元化的商业化机会。

整体而言，AI产业在未来将实现跨越式发展，推动技术与商业的深度融合。

本报告的投资建议及理由为： - 聚焦算力产业链的核心环节，以支持人工智能产业的基础设施建设。

- 关注效率优化赛道，特别是技术突破的商业化前景。

- 随着商业化进程加速，建议沿应用落地路径进行分层配置，以把握多元化投资机会。

- 考虑到硬件加速和应用拓展，推理侧算力需求将显著增长，值得投资关注。

- 开源模型的广泛应用将推动算力资源的高效利用，提升投资回报潜力。