电力设备与新能源行业：华西证券-电力设备与新能源行业：二季报前瞻，看好景气向上环节，关注行业边际变化-240629

1. 电力设备需求将受益于全球电网投资景气和新能源大规模接入，海内外市场具备可观空间。

2. 锂电产业链盈利有望出现拐点，电动工具和消费电子行业有望逐步复苏。

3. 风电和光伏行业有望迎来景气上行，国内企业持续受益于海外订单和终端需求增长。

电力设备需求旺盛，全球电网投资景气，海外市场空间可观。

锂电产业链盈利有望改善，消费类环节前景向好。

风电行业有望迎来开工旺季，海外市场受益可期。

光伏市场需求持续增长，具备优质市场布局的企业有望穿越行业周期。

风险提示包括新能源汽车行业发展不达预期、产品价格大幅下降风险等。

投资标的及推荐理由： 1. 电网：关注电力设备需求旺盛，海外电力设备市场具备可观空间。

2. 锂电：看好具备头部成本优势、以及产品结构优化下盈利能力率先行业回升的优质标的。

3. 电动工具、PC&手机电池等细分赛道：预计逐步迎来复苏，有望带动上游电芯等环节景气度提升。

4. 风电：国内下半年有望迎开工旺季，海外市场受益可期。

5. 光伏支架和逆变器环节：建议关注当前产品价格相对稳定且具备优质市场布局的投资标的。