金桥信息：海通国际-金桥信息-603918-首次覆盖报告：困境反转初显，AI调解多元解纷正放量-250619

投资标的：金桥信息（603918） 推荐理由：公司作为数字化科技行业领先者，前瞻性布局法律金融科技，预计未来业绩增速超预期。

AI调解和多元解纷业务快速增长，已与多家法院合作，2026年合理估值为79.13亿元，目标价21.59元/股，给予“优于大市”评级。

- 金桥信息作为国内数字化科技的领先者，前瞻性布局法律金融科技，未来业绩增速有望超预期。

- 预计2025-2027年营收将分别达到9.41亿、11.53亿和13.77亿元，给予“优于大市”评级，目标价21.59元/股。

- 多元解纷平台和AI调解项目的快速发展将推动收入增长，风险包括市场竞争加剧和新兴业务发展不及预期。

金桥信息（603918）首次覆盖报告指出，公司在数字化科技领域处于行业领先地位，并积极布局法律金融科技板块。

随着基本业务的反弹、AI调解提效、多元解纷放量以及法院合作的深化，预计未来业绩增速将超出市场预期。

投资建议为“优于大市”，预计2025-2027年营收分别为9.41亿、11.53亿和13.77亿元，EPS分别为0.07元、0.27元和0.46元。

根据PE和PS估值，给予2026年80倍PE估值，合理估值为79.13亿元人民币，对应目标价21.59元/股。

公司于2022年上线多元解纷平台，服务金融纠纷调解，2024年相关业务收入预计超过4500万元，同比增长超220%。

该平台已在多个省市法院落地，入驻特邀调解组织超20家，调解人员超1800人。

2025年，公司将继续推广至其他地区，深化与政府机关、金融机构及大型企业的合作，探索更多业务场景与盈利模式。

在AI与法院的合作方面，公司积极参与全国数字法院建设，探索AI智能助手、智能辅助办案等创新应用。

同时，与阿里云智能集团签署合作协议，共建“金桥-阿里司法行业人工智能联合创新基地”，共同推出面向司法行业的人工智能大语言模型。

公司还在加大研发投入，专注于智慧法院和金融法律科技领域的持续创新，力求通过“机器处理标准化流程+人工介入复杂决策”的模式提升调解效率与质量，相关业务收入有望实现放量。

风险提示包括市场竞争加剧和新兴业务发展不及预期的风险。