通信行业：天风证券-通信行业：北美AI科技公司二季度财报梳理和总结-240807

- Alphabet、微软和Meta在二季度均实现了强劲的营收和净利润增长，AI相关业务表现突出。

- Amazon净利润翻倍，AWS收入增速显著，特斯拉碳积分收入也实现大幅增长。

- 苹果服务和iPad收入贡献显著，iPhone16即将上市，整体资本开支普遍上涨，显示出对未来发展的积极投资意图。

**北美AI科技公司二季度财报总结：** 1. **Alphabet（Google）** - Q2营收：847.42亿美元，同比增长13.59%，净利润：236.19亿美元，同比增长28.59%。

- 云业务表现强劲，TPUv6性能提升4.7倍，Gemini开发者人数超150万。

- 资本开支大幅增长，预计将于8月发布Pixel 9。

2. **微软** - Q2营收：642.27亿美元，同比增长15.2%，净利润：220.36亿美元，同比增长9.74%。

- Azure AI客户超过60,000，GitHub Copilot客户增长180%。

- 资本开支持续增长，AI服务在Azure收入中占比提升至8%。

3. **Meta** - Q2营收：390.71亿美元，同比增长22.1%，净利润：134.65亿美元，同比增长72.89%。

- 日活跃用户达32.7亿，广告展示次数和平均广告价格均增长10%。

- 资本开支上调至370~400亿美元。

4. **Amazon** - Q2营收：1479.77亿美元，同比增长10.12%，净利润：134.85亿美元，同比增长99.78%。

- 推出多项AI功能，自动驾驶出租车Zoox在测试中。

- 资本开支显著增长。

5. **苹果** - Q2营收：857.77亿美元，同比增长4.87%，净利润：214.48亿美元，同比增长7.88%。

- 计划推出iOS 18和iPhone 16，服务和iPad收入贡献显著。

- 资本开支小幅增长。

6. **特斯拉** - Q2营收：255亿美元，同比增长2.3%，净利润：14.78亿美元，同比减少45.32%。

- 碳积分收入翻倍，Optimus机器人和Cortex超级计算集群进展显著。

- 资本开支小幅增长。

**风险提示**：AI进展低于预期、下游应用推广不及预期、贸易摩擦等风险。

根据上述投资报告，可以提取出以下投资标的及其推荐理由： 1. **Alphabet（Google）** - **推荐理由**：云业务收入增速显著，Gemini开发者人数快速增长，TPUv6计算性能大幅提升，预示着未来在人工智能领域的竞争力增强。

2. **微软** - **推荐理由**：智能云业务表现优异，AI服务在Azure的收入占比提升，客户数量大幅增长，显示出其在云计算和人工智能领域的强劲发展势头。

3. **Meta** - **推荐理由**：净利润大幅增长，家庭日活跃人数同比上升，广告展示次数和平均广告价格均有显著增长，表明其广告业务复苏势头良好。

4. **Amazon** - **推荐理由**：净利润翻倍，AWS收入增长明显，推出多项AI驱动功能，显示出在电商和云计算领域的持续创新和市场竞争力。

5. **苹果** - **推荐理由**：服务和iPad收入贡献显著，即将推出的新款iPhone16预计将进一步推动销售增长，整体业务稳健。

6. **特斯拉** - **推荐理由**：碳积分收入大幅增长，第二代Optimus机器人和超级计算集群“Cortex”的进展显示出其在自动驾驶和机器人领域的创新能力。

**风险提示**：投资者需关注AI进展低于预期、下游应用推广不及预期以及贸易摩擦等潜在风险。