通信行业：山西证券-通信行业周跟踪：巴黎奥运会首次展现ai＋体育应用场景，国内科技出海展现新实力-240729

1）本届奥运会展现了AI在体育赛事中的广泛应用，中国科技企业在AI赋能领域展现出海实力，推动了光模块、铜连接、国产算力产业链的增长。

2）OpenAI推出SearchGPT，微软将AI搜索逐步集成至Bing，大模型渗透搜索引擎将催化算力需求增长，推动光通信板块、服务器产业链、卫星互联网板块的发展。

3）本周市场整体下跌，但光缆海缆、控制器、卫星通信板块涨幅较高，个股涨跌幅差异较大，需注意海外算力需求、国内运营商和互联网投资及市场竞争激烈等风险。

**投资报告核心要点总结：** 1. **巴黎奥运会与AI应用**：本届奥运会广泛应用AI技术，中国科技实力显著展现。

阿里云负责大部分转播信号，并提供高自由度回放；商汤和百度的AI系统辅助国家队训练。

开幕式中使用实时动画生成、机器狗巡检等技术，显示AI在体育赛事中的重要性。

2. **AI搜索引擎发展**：OpenAI推出SearchGPT，微软逐步将AI搜索集成至Bing，提升搜索结果的准确性和用户体验。

大模型在搜索引擎的应用将刺激算力需求增长。

3. **关注产业链**： - **光通信**：中际旭创、新易盛等。

- **服务器产业链**：浪潮信息、紫光股份等。

- **卫星互联网**：上海瀚讯、海格通信等。

4. **市场表现**：本周市场整体下跌，上证综指跌3.07%。

光缆海缆等细分板块表现较好，个股中高澜股份等涨幅领先，而电连技术等跌幅居前。

5. **风险提示**：海外算力需求不及预期、国内投资不足、市场竞争激烈导致价格下降、外部制裁升级等风险因素需关注。

### 投资标的及推荐理由 **投资标的：** 1. **光通信板块** - 中际旭创 - 新易盛 - 天孚通信 - 光迅科技 - 华工科技 - 万通发展 - 腾景科技 **推荐理由：** 随着AI应用在体育赛事中的渗透和算力需求的快速增长，光通信产业链将受益。

2. **服务器产业链** - 浪潮信息 - 紫光股份 - 烽火通信 - 沪电股份 - 深南电路 - 金信诺 **推荐理由：** 大模型渗透搜索引擎及其他AI应用将推动对算力的持续需求，服务器产业链相关公司将获得增长机会。

3. **卫星互联网板块** - 上海瀚讯 - 海格通信 - 航天电子 - 铖昌科技 - 臻镭科技 - 震有科技 **推荐理由：** 卫星通信在AI和新技术的推动下，将迎来新的发展机遇。

### 总体市场情况 - 本周市场整体下跌，各大指数均出现不同程度的下滑，但光缆海缆、控制器和卫星通信板块表现相对较好，显示出特定领域仍有投资机会。

### 风险提示 - 海外算力需求不及预期 - 国内运营商和互联网投资不及预期 - 市场竞争激烈导致价格下降超出预期 - 外部制裁升级 以上是从投资报告中提取的投资标的及推荐理由。