鼎捷数智：长城证券-鼎捷数智-300378-未来峰会绘制AI赋能产业新图景-250625

投资标的：鼎捷数智股份有限公司 推荐理由：鼎捷数智在AI赋能产业方面展现出强大潜力，通过政产学合作打通创新链条，持续研发AI软基建，助力企业智能化升级。

预计2025-2027年营收和净利润稳步增长，维持“买入”评级。

- 鼎捷数智在2025数智未来峰会上展示了AI赋能产业的新蓝图，强调政产学合作的重要性，以推动科技创新和产业智能化升级。

- 公司推出多项AI软基建套件，旨在帮助企业提升生产力，打破行业内卷，释放数据价值。

- 预计未来三年公司营收和净利润持续增长，维持“买入”评级，但需关注股权结构、业绩增长和人力成本等风险因素。

鼎捷数智于2023年6月19日在武汉举办了2025（第四届）数智未来峰会，主题为“AI创变·破界生长”。

董事长叶子祯介绍了未来AI蓝图，提出了“一个模型、两种内核、三类智能体”的概念，展示了AI与人的深度合作蓝图。

峰会上还启动了“武汉数字经济产业融合示范赋能计划”，通过政产学合作推动科技创新，旨在为产业智能化升级注入动能。

鼎捷数智创新研发了AI软基建（AIS-infra）套件，帮助企业快速体验和使用人工智能。

此外，发布了多项新方案，包括智能数据套件、企业智能体生成套件、四大工业软件AI智能套件等，展示了在数智生产力方面的探索和创新。

未来营收预测显示，2025-2027年将分别达到25.75亿元、28.90亿元和33.08亿元，归母净利润为2.02亿元、2.31亿元和2.86亿元，EPS为0.75元、0.85元和1.06元，PE分别为45.3X、39.7X和32.0X，维持“买入”评级。

风险提示包括：无实际控制人风险、业绩增长放缓风险、人力成本上升风险，以及境外股东和子公司住所地法律法规变化带来的风险。